东瑞*份3 季度业绩有望呈现环比改善趋势

2022-09-23 06:02:24 文章来源:网络

公司披露2022年半年报。公司2022年上半年实现营业**461.12**元,同比下滑29.57%,归属净利润-59.09**元,同比下滑125.50%,EPS-0.28元,加权平均ROE为-1.93%,同比下滑13.99个百分点。其中,公司2022年Q2实现营业**232.60**元,同比下滑5.2%,归属净利润-26.86**元,Q2亏损幅度相比Q1的-32.23**元有所收窄。

受到上半年猪价低位运行、玉米豆粕等饲料原料价格上**等多因素影响,公司生猪**殖业务上半年业绩同比下滑明显。从业务因子拆分来看,公司2022年上半年销售生猪24.28万头,同比增长36.50%,其中商品猪17.13万头、仔猪6.20万头、种猪0.29万头、淘汰种猪0.65万头。上半年商品猪销售均价18.82元/公斤,较去年同期的35.95元/公斤下降47.65%。受到猪价下滑和原料上**的影响,公司生猪**殖业务上半年实现销售**429.49**元,同比下滑27.54%,毛利率12.9%,同比下滑40个百分点。

截至6月30日,公司的资产负债率为28.40%,与同行相比处于较低水平,资本结构较为稳健。展望3季度,随着猪价的回升和进入盈利区域,我们预计公司3季度业绩有望呈现环比改善趋势。

投资建议

预计公司2022-2024年归母公司净利润分别为0.56/2.61/8.16亿元,对应EPS分别为0.26/1.23/3.83元,PE为157/34/11倍,目前**价对应2022年PB为2.8倍,维持“增持-B”评级。

近日,阿荣旗两个1.2万头奶牛**殖示范牧场项目暨与中青农商产业集团奶业振兴战略合作伙伴签约仪式在北京举行,标志着该旗产业振兴推动乡村振兴战略实施迈出新步伐,开启了奶源基地建设新篇章。

据悉,中青农商产业集团与合作单位将在该旗建设两座分别存栏1.2万头的现代化奶牛**殖示范牧场,预计总投资10亿元,将进一步助力该旗加快奶业振兴、推动绿色发展。

近年来,阿荣旗深入贯彻新发展理念和高质量发展要求,以生态优先、绿色发展为导向,以供给侧结构**改革为主线,以“五区”建设为目标,持之以恒优环境、强招商、抓项目、促发展,成功引进了伊利集团等世界级企业,强力实施高端液态奶等**战略新兴产业项目,以打造高端有机乳制品生产加工输出基地为核心,聚焦奶业振兴目标任务,加快推进奶业规模化、**化、绿色化发展,全力打造农牧业现代化的标志**产业和具有国际竞争力的乳业产业。

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